Институт бизнеса и права
Сборник научных трудов
Внимание!
При использовании материалов сборника ссылка на сайт и указание автора обязательно

 
новости
об институте
правила приёма
научная работа
      конференции
      СНО
часто задаваемые вопросы
форум
баннеры, игры, ссылки
Филиалы:

Нижневартовск
Череповец



Rambler's Top100  
 
 
 
be number one  

designed by baranenko.com  

Powered by Sun

ТАДЭУШ ЗАБОРОВСКИ, ЗБИГНЕВ ЗАЛЕСИНЬСКИ
Профессор, Западная высшая школа Торговли и Международных Финансов,
Зелёна Гора,- Польша

Мировой экономический кризис – что дальше?

1. Причины сегодняшнего мирового экономического кризиса

В принципе ни один серьёзный экономист не отрицает того факта, что кризис имел свое начало в Соединённых Штатах. Разногласие появляется при диагнозе причин его возникновения. При этом диагноз, уже a priori, зависит от „идеологического” взгляда конкретного экономиста. Некритические поклонники неолиберальной англосаксонской школы, последователи Miltona Friedmana, исходя из принципа, что там, где мы имеем дело с ростом обязательно наступит и снижение, за начало кризиса принимают падение банка Lehman Brothers и индексов на Wall Street. Для них это явление совсем нормальное, циклически повторяющееся.

Экономисты, критически подходящие к неолибералам, смотрят на проблему глубже. Американский политолог и философ Francis Fukuyama считает, что причиной сегодняшнего кризиса является ошибочная оценка обстановки, прежде всего, государствами и правительствами, которые не предвидели последствий функционирования рынков без контроля. Это довело, в основном в Соединённых Штатах, до рыночной дерегулировки и сверхуверенности предпринимателей, что рынок может управляться сам своими законами.

На тот факт, что в настоящем кризисе речь идёт не только о бирже обращает внимание Niall Ferguson [3]. Он считает, что мы имеем дело с фундаментальным кризисом всей финансовой системы. Причины этого имеют исторический характер, и связаны с развитием системы банковских денег. В настоящее время, важной датой Ferguson считает день 15 августа 1971 года, когда президент США Richard Nixon отменил обязательный паритет доллара к золоту. С этого момента наступил быстрый рост количества денег и кредитов, значительно превышающий рост экономической деятельности. Это, в свою очередь, стало базисом для создания в восьмидесятых годах финансового рычага. Так началась рычаговая эра. Её суть заключалась в том, что американское общество массами задолжалось веруя, что прибыль из инвестиции превзойдёт затраты на обслуживание кредита. Надо сказать, что активно участвовали в этом банки. Крах на Wall Street, разоблачая иллюзорность такого положения, парадоксально, одновременно способствовал переходу банковских денег на высшую степень экономической абстракции. Декларация нового шефа FED Alana Gpeenspana о готовности поддерживания экономической и финансовой систем в тяжёлый период успокоила биржу, но одновременно способствовала появлению спекуляционных пузырей. Два из них сыграли существенную роль в возникновении настоящего кризиса. Первый, связанный с бурным развитием информатики и интернета, лопнул в марте 2000 года. Вмешательство FED временно стабилизировало ситуацию и вместо „кризиса” говорилось только о „корректуре” (любимый термин неолибералов). Второй, связанный с рынком недвижимостей, своими корнями достигает 30-тых годов XX века, когда то во время Большого Кризиса президент Roosvelt создал ряд учреждений, которые в рамках Нового Порядка должны были помогать американцам приобрести собственные дома. Так были созданы долгосрочные ипотечные кредиты, имеющие прямую или косвенную гарантию правительства. В 1938 году, вместе с эмиссией Fannie Mae первых облигации, прибыль из которых была предназначена на выкуп ипотечных кредитов от местных сберегательных касс (S&L), появился вторичный ипотечный рынок. Своё бурное развитие этот рынок получил в 60-тых и 70-тых годах вместе с созданием Ginnie Mae, Fredzie Mac и Сообщественным уставом, с 1977 года обязывающим банки к выдаче кредитов бедным сообществом национальных меньшинств. Этот пузырь лопнул в начале восьмидесятых годов, неся за собой банкротство 300 касс S&L и генерируя финансовые потери в размере 153 млд.дол., из них 124 млд.дол. возместили американские налогоплательщики. Но неолиберализм держался крепко, и сразу же сотворил новый спекуляционный пузырь – переделал ипотечные кредиты в облигации. Первым сделал это Нью-Йоркский инвестиционный банк Salomon Brothers в 1983 году. Так началась рычаговая эра в недвижимости. Финансовые рынки быстро признали облигации как de facto правительственные, в связи с чем, они стали ценными бумагами высокой безопасности. В 2007 году рынок бумаг, гарантированный ипотекой в США, составлял свыше 4 блн.дол., из чего 56% подлежало повторному обороту. Никто не задумывался над тем, что 44% из них касалось рынка subprime [4]. До тех пор, пока процентная ставка держалась на низком уровне, система работала. Когда FED повысил краткосрочную процентную ставку до уровня 5,25%, что вызвало рост ставок ипотечных кредитов, спекуляционный пузырь лопнул.

Как метко заметил Jeremy Rifkin[5] вера неолиберальных идеологов, что свободный рынок решит за нас всё это обыкновенная пропаганда и демагогия.

2. Пути преодоления кризиса

Как при диагнозе, так и при определении рецепта преодоления кризиса взгляды экономистов зависят от школы, которую они представляют. По-разному рассматривают проблему представители неолиберальной англосаксонской школы, по-иному амерглобалисты а ещё иначе неоглобалисты [6].

2.1. Англосаксонские неолибералы

Для них актуальная политическая, общественная и экономическая системы являются самыми лучшими из всех известных, и потому не требуют резких изменений. Кризисы, в том числе и настоящий, по их мнению, необходимо решать при помощи известных и проверенных методов. Как считает Nouriel Roubini [7], существенное значение имеет вид кривой роста во время достижения равновесия. Будет ли это бурное возвращение к потенциальному росту – „V”, или медленный, анемичный рост – „U”, или же рост с удвоенным дном – „W”. Вид кривой зависит от тактики ухода, прежде всего в США, от огромной финансовой и фискальной поддержки. Слишком быстрый отказ от фискальных импульсов будет обозначать возврат дефляции и рецессии. Слишком долгое поддерживание высокого бюджетного дефицита приведёт к инфляции и рецессии. Чтобы избежать этой ловушки неолибералы предлагают:

  • Страны малые и средние по величине, но высокоразвитые ( в основном Европа) должны приступить к снижению финансовой поддержки и переделки фискальной политики раньше, а страны крупные, как США, должны этот процесс начать позже;
  • Начиная с 2011 года политики должны увеличить налоги и снизить общественные расходы, что укрепит доверие рынков и, впоследствии, повысит конъюнктуру;
  • Правительства должны определить ясные критерии, которые будут брать во внимание принимая решения о уходе от монетарной свободы, что позволит избежать следующего кредитного пузыря.
Этот рецепт, в принципе правильный, но отсутствует в нём перспективный взгляд в дальнейшее будущее. Его цель – прежде всего, удержать status quo и доминирующую роль Соединённых Штатов Америки.

2.2. Амерглобалисты

Это экономисты и политологи, в основном американские, которые при своём критическом подходе к неолибералам, в одном с ними согласны – Соединённые Штаты должны и в дальнейшем играть решающую роль в мире. Francis Fukuyama [8] считает, что в будущем государство должно увеличить свою контрольную функцию. Он видит потребность вмешательства американского правительства в экономическую сферу, прежде всего в финансовые рынки. Одновременно Fukuyama является поклонником глобализации в её настоящим виде. Поэтому предлагает укрепление Международного Валютного Фонда, но в таком направлении, чтобы в будущем не позволить некоторым странам, прежде всего это касается Китая и Индии, на охрану своих рынков за счёт мировых рынков [9]. Говоря о мировых рынках он имеет в виду рынок американский. Характерно, что в ноябре 2008 года в ответ на информацию о формировании клуба BRIC (Brazil, Russia, India, China), американский исследовательский центр Council of Foreign Relations (CFR) предложил основанный на рапорте МВФ анализ, из которого вытекает, что именно по странам BRIC наиболее сильно ударит кризис [10]. Это было чёткое послание экономическому и политическому миру. Ни на что другое вы не рассчитывайте, только мы (Америка) можем оздоровить ситуацию. Амерглобалисты провозглашают взгляд, что глобализация находится в таком стадии развития, что отступления от неё нет. В связи с этим нужно её продолжать, вводя некоторые изменения. Но эти изменения не должны нарушать интересов и роли США. Как подчёркивал на Экономическом Форуме в Крыницы (Польша) лауреат Нобелевской премии за 2006 год Edmund Phelps на протяжении ближайших 20 лет сила американского хозяйства уменьшится, но США всё будут в мире лидером инновации и экономики.

2.3. Неоглобалисты

Это, прежде всего экономисты, политологи и политики других стран, хотя есть среди них и американцы. Примерно Jim Rogers [11] считает, что в настоящее время Соединённые Штаты являются банкротом, задолженность страны составляет свыше 11 блн.дол., а это составляет 75% валового внутреннего продукта. Это значит, что каждый американец имеет задолженность в размере 35 тыс. дол., которую ему придётся погасить в виде налогов. Американские государственные облигации малоценные и, если этот спекуляционный пузырь лопнет, США может уже не восстановится. Его поддерживает в этом Peter Schiff, добавляя, что есть очень вероятным, что в 2030 году американский доллар не будет уже главной мировой валютой [12]. На сцене появятся новые игроки, в первую очередь китайский juan. Schiff предполагает, что наступит конец кейнесизма и переход экономики на развитие по принципу сбережения а не потребления.

В создавшейся обстановке европейские политики предпринимают ряд мероприятий направленных на удержание мирового экономического центра в бассейне Атлантического Океана, но на европейской стороне. Руководят этому направлению две самые мощные европейские экономики: Немцы и Франция. Германия за свою главную цель признала сбережение. До 2016 года она планирует уменьшить бюджетный дефицит до уровня 35%. Почти революционные изменения предлагает президент Франции N. Sarkozy [13]. Отбрасывая сегодняшнюю модель глобализма, опирающегося на антагонистических отношениях, и стремлению занять новые рынки за счёт других он предлагает введение новой глобализации основанной на кооперации, улучшению системы обучения, здравоохранения, исследований, социальной защиты и инфраструктуры. По мнению президента до сих пор слишком много внимания уделялось финансовому капиталу будущему источником огромных спекуляционных явлений, в будущем в центре внимания должны стоять предприниматели, изобретатели, создатели, производство и услуги. Соединение французской и немецкой моделей в рамках Европейского Союза может выдвинуть Сообщество на позицию главного мирового игрока, а евро на позицию главной резервной валюты.

Более вероятным кажется вариант перехода центра мировой экономики в бассейн Тихого Океана. При этом главную роль будет играть Китай. Как замечает американский финансист George Soros, Китай должен сыграть конструктивную роль в восстановлению мировой экономической системы, а его значение в этой системе должно быть существенно выше чем сейчас [14]. Уже в настоящее время Китай выдвинулся на второе место среди всех государственных хозяйств в мире, а судя по всем предпосылкам около 2040 года он выдвинется на первое место, перед США. В конце 2008 года Китай стал самым крупным владельцем американских государственных облигации, их у него свыше 20,45%. Незаметно Соединённые Штаты стали заложником ненавистной системы – коммунистического Китая. Если бы не опасение потерять миллиарды долларов китайцы могли бы начать продажу облигации и довести американскую экономику до невероятного кризиса. Для многих экономистов в длинном промежутке времени избавление от этих облигации неизбежно. Такая ситуация принуждает США до тесного сотрудничества с КНР, так, что уже говорят о группе G2. Как предполагает Henry Kissinger, центр мировой экономики перейдёт в Китай, а результатом этого будет возникновение новой мировой валюты на базисе валюты китайской. О необходимости интернационализации китайской валюты говорят также китайские экономисты, хотя бы Yu Yongding [15].

Очень интересной инициативой, которая может привести к новому экономическому порядку, является „Кирпичная группа” (BRIC). Если эти четыре экономики соединят свои усилия, и выработают одинаковые принципы, в недалёком будущем могут играть решающую роль в мировой экономике.

2.3. Взгляд польских экономистов

Главным представителем неолиберального направления в польской экономике является Leszek Balcerowicz [16], дважды министр финансов, бывший президент Народного Банка Польши, который дважды ошибался, что до перспектив польской экономики. Он ошибся и сейчас, отрицая возможность возникновения мирового кризиса. Ещё в январе 2008 года профессор считал, что мы имеем дело с замедлением роста американской экономики, а это в рыночной экономике явление нормальное [17]. В октябре того же года признал существование серьёзного экономического кризиса, за который обвинил прежде всего .американское государство. Его рецепт выхода из кризиса заключается в безграничном доверию натуральным силам свободного рынка и минимальном вмешательстве государства [18]. Его анализы не содержат предложений основных реформ в мировой экономической системе.

Неолиберализмом характеризуются тоже взгляды Stanislawa Gomulki [19], но он видит необходимость реформ со стороны правительств и банков.

Критическую оценку американскому неолиберализму даёт Witold Orlowski [20]. Профессор подчёркивает, что за годы 2003-2006 американское правительство ежегодно расходовало 400-500 млд.дол. больше чем у него было доходов. До этого домашние хозяйства добавляли 300-400 млд дол. [21]. Главными кредиторами Америки стали азиатские страны, ЕС, арабские страны и Россия. Когда американцы без памяти расходовали, китайцы накапливали. Так в мировых финансах появилось гигантское неравновесие, которое и вызвало кризис, когда наступило время выкупа облигации. Orlowski предполагает, что Америка будет тратить на значении, но одновременно он предостерегает перед слишком быстрым деградированием США, стоящих на границе банкротства, так как это может привести к мировому экономическому хаосу. В будущем, по мнению профессора возрастёт значение Европейского Союза, Китая и Индии.

За возникший кризис обвиняют неолиберализм и другие польские экономисты, примерно: Marek Belka, Miroslaw Gronicki, Andrzej Raczko [22]. Они считают, что монетаризм скомпрометировал себя, так как и „невидимая рука рынка”. По их мнению англосаксонская модель экономики должна быть заменена другой, на пример скандинавской.

Наиболее радикальные взгляды, по-моему, представляет Grzegorz Kolodko [23]. Он тотально критикует всю систему неолиберализма. „Неолиберализм - это отклонение от рыночной экономики, опирающееся на такие ценности, как свобода, демократия, частная собственность, конкуренция и т.д. Но при этом не ставится цель обеспечить устойчивое развитие в интересах масс. Главная особенность неолиберализма: в большинстве случаев он использует демократию в качестве средства убеждения, манипуляции общественным мнением для навязывания того курса, который в конце концов и привел к кризису. А кроме того, наглядно доказал: интересы элит обслуживаются за счет масс” [24]. Профессор убеждён в том, что падение рынка ипотечных кредитов subprime это только импульс, без которого кризис и так бы вспыхнул. Kolodko предостерегает перед наступлением неолибералов, которые путём фальсифицирования правды и демагогии хотят сохранить status quo ante. Будущее это, по мнению профессора, полный отброс неолиберализма и последовательное строительство общественной рыночной экономики основанной на новом прагматизме. Он предлагает именовать это „неопрагматизмом, ориентированным на устойчивый сбалансированный рост, не только с финансовой, экономической точек зрения, но и с экологической, социальной. Он должен дать возможность развиваться рынкам Латинской Америки, Азии, Африки” [25]. Хорошей исходной моделью является здесь скандинавская модель. Kolodko считает, что настоящий кризис будет длится ещё долго, так как он является системным, и окончится только с победой нового прагматизма. Свои взгляды профессор широко изложил в книге „Wirujacy swiat” (Мир в движении), которая стала бестселлером в Польше, что может свидетельствовать о том, что его взгляды являются сходными с ожиданиями польского общества.

3. Заключение

Настоящий экономический кризис является наиболее серьёзным после второй мировой войны. От того, как он будет разрешён, зависит будущее всей мировой экономики. В одном мы можем быть убеждены. На наших глазах начался закат США как единой сверхдержавы. Завтра экономический, политический и общественный мир будет иной. Даже если неолиберальный мир временно сохранит свои позиции, в более длительной перспективе появится новая модель глобализма.



3. Niall Ferguson – профессор истории в Harvard University.
4. „Jajo z Wall Street” (Яйцо с Wall Street), Polityka – Niezbednik Inteligenta (Политика) nr 8 z 21.02.2009 r.
5. Jeremy Rifkin – американский экономист, автор книги „Европейский сон”
6. Авторская классификация
7. Nouriel Roubini – профессор в School of Business b New York University
8. Francis Fukuyama – американский политолог и философ
9. Francis Fukuyama „Ten kryzys to nic takiego”, 06.09.2009 r. , http://fakt-opinie.salon24.pl
10. „CFR: Kryzys najsilniej uderzy w kraje rozwijajace sie”, PAP 07.11.2008 r.
11. Jim Rogers – американский финансист, основоположник фонда Quantum
12. Peter Schaff – американский экономист, взгляд изложен во время Экономического форума в Крынице в сентябре 2009 г.
13. Swiat Verdun 2009?”, Polityka nr 28 z 11.07.2009 r.
14. „Soros stawia na Chiny i spodziewa sie wylonienia „nowego swiata”, PAP 08.06.2009 r.
15. Yu Yongding – профессор, выпускник Oxford University, член Монетарного коммитета Центрального банка Китая в период 2004-2006
16. Leszek Balcerowicz (Лешек Бальцерович) – профессор, бывший министр финансов Польши в кабинетах правых демократов в период 1989-1991 и 1997-2000, президент Народного банка Польши в период 2000-2004
17. Balcerowicz: Kryzys? Nie widze” (Бальцерович: Кризис? Не вижу), Dziennik Gazeta Prawna 23.01.2008 r.
18. Balcerowicz: Zbliza sie dno kryzysu, teraz wszystko zalezy od rzadow” (Приближается дно кризиса, теперь всё зависит от правительств), Dziennik Gazeta Prawna 15.09.2008 r.
19. Stanislaw Gomulka (Станислав Гомулка) – профессор, бывший вице-министр финансов в кабинете Доналда Туска, главный экономист Business Centre Club (BCC)
20. Witold Orlowski (Витолд Орловски) – профессор, шеф экономических советников президента Александра Квасьневсого , сейчас главный экономических советник PricewaterhouseCoopers Polska
21. Gazeta Wyborcza- Biznes Ludzie pieniadze” z 17.10.2008 r.
22. Marek Belka (Марек Белька) – профессор, премьер-министр левых демократов в период 2004-2005, министр финансов в кабинетах левых демократов в 1997 и 2001-2002, от 2008 директор Европейского департамента Международного Валютного Фонда;
23. Grzegorz Kolodko (Гжегож Колодко) – профессор, министр финансов в кабинетах левых демократов в период 1994-1997 и 2002-2003, преподаватель в Академии Леона Козьминскего, автор бестселлера „Мир в движении”
24-25. Г. Колодко „Неолиберализм не принес пользы России”, Известия No 163/27934 от 07.09.2009, WWW.izvectia.ru/politic

предыдущая статья следующая статья

Cборник научных статей
«Глобальный экономический кризис: реалии и пути преодоления»,
СПб.: Институт бизнеса и права, 2009
© Институт бизнеса и права с 1994 года